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Jun 10, 2023

Creación de sentimiento alcista en los mercados petroleros

Por Kiryll Prakapenka, 06/05/2023 Compartir China busca repetir el truco de Estados Unidos

Por Kiryll Prakapenka, 06/05/2023

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China busca repetir el truco de autosuficiencia energética de Estados Unidos. Pero no será fácil y tendrán que cavar profundo. ¡Realmente profundo! Mientras tanto, el precio del petróleo saltó el viernes debido a que las cifras económicas más sólidas salieron de los EE. UU. Al mismo tiempo, Arabia Saudita está a punto de reducir la producción de petróleo. ¿Podríamos ver un aumento en el precio del petróleo? Siga leyendo para obtener más detalles...

Los petroleros chinos están en medio de la perforación del pozo de petróleo más profundo del país.

Hacia el oeste, en la región de Xinjiang, el plan es perforar un pozo de hasta 10.000 metros de profundidad.

Fuente: Metro.co.uk

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Este 'Monte Everest subterráneo' está configurado para perforar 145 millones de años de la corteza terrestre en un esfuerzo por encontrar nuevo petróleo y gas.

Todo es parte de un plan para aumentar la producción interna de petróleo de China de la misma manera que Estados Unidos logró hacer con el petróleo de esquisto bituminoso durante la última década.

Este gráfico muestra cuán grande fue el cambio de juego para los EE. UU.:

Fuente: Foro WE

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En menos de 10 años, EE. UU. pasó de ser un importador de energía a un exportador neto.

A los chinos les encantaría ese mismo tipo de seguridad energética.

Pero las cosas no van a ser tan fáciles…

Los combustibles fósiles no van a ninguna parte rápido

Como señaló OilPrice.com:

“A diferencia de los EE. UU., el desarrollo de los recursos de gas de esquisto en China es mucho más difícil debido a la geografía más compleja y la falta de infraestructura adecuada en las regiones montañosas remotas donde se encuentran la mayoría de los recursos de esquisto de China.

"La perforación de gas de esquisto en China requiere pozos más profundos, mientras que la fracturación también es complicada debido al terreno montañoso y las limitaciones geológicas".

De todos modos, parece que van a darle una oportunidad al rojo vivo.

La seguridad energética siempre es un gran problema para los planificadores chinos, pero las tensiones recientes con los EE. UU. han acelerado las cosas.

El carbón también sigue siendo una gran parte de sus planes de energía a largo plazo, especialmente después de los severos apagones en 2021.

No cometer errores…

Incluso cuando hablan de boquilla sobre una transición a las energías renovables, está claro que no se producirá a expensas de la fiabilidad energética de China.

Y eso significa que es probable que el uso de combustibles fósiles crezca rápidamente durante las próximas dos décadas más o menos. A pesar de lo que dice la narrativa dominante.

Esto es algo de lo que mi colega Greg Canavan ha estado hablando durante un tiempo.

Y menciona un par de acciones de carbón decentes que cotizan en ASX a las que le ha echado el ojo, en su nuevo podcast What's Not Priced in.

Puedes ver ese video a continuación.



Pero volviendo al petróleo y por qué las cosas se ven más optimistas esta semana...

El acuerdo de la deuda impulsa los precios del petróleo

El precio del petróleo subió un 2% el viernes después de que se resolviera el problema del techo de la deuda de EE. UU. y también se diera una sorpresa positiva en el número de puestos de trabajo en EE. UU.

Fue un doble golpe para los bajistas ya que los datos económicos continuaron sorprendiendo al alza.

Además, una ola de calor en China en este momento está poniendo las redes eléctricas bajo presión a medida que la gente en las grandes ciudades aumenta el aire acondicionado.

Todo esto está poniendo algo de fuerza en el precio del petróleo.

Sin embargo, cuando se aleja, la imagen es un poco más apagada:

Fuente: Yahoo.com

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El petróleo ha tenido una tendencia a la baja desde un máximo de US$122 hasta un mínimo de US$66 en los últimos 12 meses.

Ahora estamos en alrededor de US$72, por lo que no estamos muy lejos de los mínimos y no hay nada por lo que emocionarse demasiado todavía.

Sin embargo, si la economía global se está manteniendo mejor de lo esperado, entonces, ¿quizás haya tocado fondo?

Si bien la fanfarria de reapertura de China ha sido un poco efervescente hasta ahora, vale la pena recordar que China es el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.

Entonces, lo que suceda a continuación en la economía china tendrá un gran efecto en el precio marginal del petróleo.

Si bien siempre es difícil obtener una lectura precisa sobre el verdadero estado de las cosas en China, el China Daily informó la semana pasada que:

'A pesar de los desafíos, Wen Bin, economista jefe de China Minsheng Bank, dijo que la economía de China probablemente se expandirá a un ritmo más rápido en el segundo trimestre debido a la baja base de comparación del año anterior.

"Se deben hacer más esfuerzos para intensificar el apoyo a las políticas, como reducciones en el índice de requisitos de reserva y recortes en las tasas de interés", agregó Wen.

Si eso es lo que sucede, podríamos ver que la 'impresión de dinero' de China compensará cualquier endurecimiento adicional de EE. UU.

Y eso será bueno para la demanda de petróleo.

También hay que considerar el otro lado de la ecuación...

Reunión de la OPEP reduce el suministro

De la noche a la mañana, el grupo de países productores de petróleo de la OPEP acordó extender los recortes actuales de alrededor de 3,66 barriles por día (bpd), esto es alrededor del 3,6% de la demanda mundial, hasta finales de 2024.

Además, Arabia Saudita también acordó reducir su producción de petróleo de forma independiente en 1 millón de bpd más a partir de julio.

Amrita Sen, cofundadora de Energy Aspects, dijo:

"Es una señal clara para el mercado de que la OPEP+ está dispuesta a poner y defender un precio mínimo",

Si cree que la economía puede terminar más fuerte en la segunda mitad de 2023, aquí podría haber una buena oportunidad contraria.

Buena inversión,

Ryan Dinse, editor, Money Morning

Kiryll Prakapenka es un analista de investigación que se enfoca en investigar las mayores tendencias en inversiones. Kiryll aporta sólidas habilidades analíticas a su trabajo, cortesía de su título en Filosofía de la Universidad de Melbourne. Estudiante de inversores legendarios y sus estrategias, a Kiryll le gusta sintetizar narrativas macroeconómicas con un profundo conocimiento...

Callum Newman

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Callum Newman

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